三家美国大银行给三季度财报季开了好头，暂时打消了市场对高利率环境下大行业绩受创的担忧。但美股未能高歌猛进，中东冲突升级、油价上涨和美国通胀预期意外上行令美联储紧缩预期再度升温，共同打击大盘。

银行财报显示，摩根大通、花旗和富国银行三季度不但营收高于预期，而且主要收入源净利息收入（NII）均同比超预期增长。财报发布后，美股高开，主要股指全线反弹，银行股涨势更猛，NII创历史新高且同比激增30%的摩根大通一度涨5%，创半年最大盘中涨幅，花旗和富国银行盘初曾至少涨超4%。

早盘公布后的美国密歇根大学调查显示，10月消费者信心初值超预期下降，创16个月最大环比降幅，消费者的未来一年通胀预期非但未企稳，反而升至五个月高位。通胀预期公布后，美股持续回落，纳指标普先后转跌，科技股带头下行。和上周因周五大涨得以全周累涨截然相反，纳指在周五加速回落后抹平全周内涨幅转跌。

周五中东紧张形势恶化，打击投资者风险偏好。以色列军方要求百万巴勒斯坦人撤离加沙地带北部，央视称以军的地面军事行动似乎一触即发，后援引以色列国防军声明称，以色列步兵部队进入加沙地带进行“局部袭击”。央视还称，黎巴嫩抵抗力量和以色列在两国临时边界发生剧烈交火。

虽然标普连日回落，但因前三日持续上涨，本周继续累涨，道指一个月来首次单周累涨。这些股指累涨主要得益于美联储官员本周前几日发表鸽派言论，认为美债收益率上行可能降低加息的必要性。有“新美联储通讯社”的记者Timiraos发文暗示美债收益率的动向可能令联储11月继续暂停加息，在美联储会议纪要暴露9月会上联储内部对加息的分歧，显示谨慎行事成为共识后，Timiraos又评论称，9月会议以来美债收益率攀升可能替代联储最后一次加息。

中东地缘局势紧张，周五避险资产盘中走高，美国国债价格反弹，收益率在周四大反弹后回落，基准十年期美债收益率一度降超10个基点，美国消费者通胀预期公布后，日内降幅略有收窄，在美联储官员放鸽的一周，收益率大幅下降；美元指数连续第二日上演盘中转涨，虽然涨势不及公布CPI超预期回升的周四，但盘中刷新一周来高位，凭借两日反弹扭转全周跌势；黄金大反弹，纽约期金自去年12月以来首次一日涨超3%，由此创将近七个月来最大周涨幅。

黄金不是周五大宗商品中唯一的大赢家。投资者担心巴以冲突范围扩大波及中东产油大国，周四一度盘中齐跌的国际原油昂首上行，周五盘中涨幅扩大到5%以上，继巴以爆发冲突后首个交易日周一之后，再创今年4月初OPEC+多国宣布自愿减产以来最佳单日表现。

本周则是欧洲天然气傲视商品群雄。雪佛龙同澳大利亚液化天然气（LNG）工厂的工会周五谈判继续取得进展，依然未能达成协议，工会官员称还有几个痛点未能解决，双方计划下周一继续谈判。解除雪佛龙在澳LNG工厂工人罢工威胁的前景仍不明朗。欧洲天然气继续上行，尽管涨势放缓，仍全周大涨逾40%，源于周一、周二和周四均大涨，部分体现中东冲突干扰雪佛龙在当地气田生产、荷兰输气管被人为破坏的影响。

纳指周五逆转全周涨势 科技板块领跌标普 芯片股跑输大盘 摩根大通盘中回吐财报后过半涨幅

三大美国股指集体高开，盘初道琼斯工业平均指数涨近330点、涨近1%，标普500指数曾涨超0.6%，纳斯达克综合指数涨超0.3%，后均回落，纳指开盘半个多小时后转跌，标普未到早盘尾声时已转跌，道指在早盘尾声和午盘不止一次短线转跌。午盘纳指跌幅扩大到1%以上。

最终，三大指数中仅道指收涨、涨幅39.15点、约0.12%，报33670.29点，开始靠近到周三连续两日刷新的9月25日以来高位。纳指和标普在连涨四日后连跌两日。纳指收跌1.23%，报13407.23点，刷新10月5日以来低位。标普收跌0.5%，报4327.78点，继续跌离截至周三连续两日刷新的9月20日以来高位。

科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.24%，连跌两日至一周来低位，跑输大盘。价值股为主的小盘股指罗素2000收跌0.84%，连跌三日至5月4日以来低位。

主要股指本周继续涨跌不一。标普累涨0.45%，连涨两周，道指累涨0.79%，结束三周连跌，纳斯达克100累涨0.15%，连涨三周；而连涨两周的纳指累跌0.18%，罗素2000累跌1.48%，连跌两周。

主要美股指本周走势

道指成份股中，季度营收和盈利均高于预期的医疗保险巨头联合健康（UNH）收涨2.6%，涨幅居首，而宣布扩大对部分737 Max 8机型的生产缺陷调查范围后，波音（BA）收跌3.3%，跌幅仅次于收跌约3.9%的药房巨头Walgreens（WBA），WBA周四在公布财报后逆市大涨7%。

标普500各大板块中，周五有六个板块收跌，芯片股所在的IT、Meta和谷歌所在的通信服务、特斯拉和亚马逊所在的非必需消费品均跌超1%，工业跌近0.9%，材料跌近0.4%，房产微跌。五个收涨的板块中，能源板块涨超2%领跑，公用事业涨超1%，金融涨0.2%，涨幅垫底。

本周只有跌近0.7%的非必需消费品、跌超0.4%的材料、跌0.2%的通信服务三个板块累跌，能源板块累涨4.5%，表现最好，公用事业涨超3%，房产涨超2%，工业涨1%，涨0.1%的医疗涨幅最小。

美股各板块ETF本周走势

龙头科技股成为周五大盘主要拖累。其中特斯拉收跌3%，连跌三日，两日刷新10月3日以来收盘低位，本周累跌3.6%。FAANMG六大科技股中，Facebook母公司Meta收跌近3%，谷歌母公司Alphabet收跌近1.2%，均连跌两日至10月5日以来低位；周四连涨五日、两日刷新9月20日以来高位的亚马逊收跌近2%；奈飞收跌1.5%，连跌四日至5月17日以来低位；周四连涨两日刷新9月6日以来高位的苹果收跌1%；微软收跌1%，连跌两日至一周低位。

本周这些科技股涨跌互见，奈飞累跌近6.8%，Meta跌超0.2%，Alphabet跌近0.2%，而亚马逊累涨逾1.4%，苹果涨近0.8%，微软涨超0.1%。

总体连涨三日的芯片股回落，跑输大盘，全周由此转为累跌。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收跌2.7%，刷新10月5日以来低位，本周分别累跌0.6和0.7%。到收盘时，AMD跌超3%，Arm跌超2%，自9月中上市以来首次收盘跌破发行价，英特尔、高通均跌超2%，英伟达跌2%。

AI概念股齐跌。收盘时C3.ai（AI）跌超2%， BigBear.ai（BBAI）和Palantir（PLTR）跌超3%，Adobe（ADBE）跌近2%，SoundHound.ai（SOUN）跌近0.6%。

银行股指数高开低走，盘中转跌，地区银行股指全周由涨转跌。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）盘初曾涨超2%，收跌0.4%，继续跌离周二连涨五日所创的9月29日以来高位，本周累涨逾0.1%；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）盘初涨1%，收跌2%，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）盘初涨超1%，收跌近2%，均连跌两日至10月4日以来低位，本周分别累跌约2.2%和1.6%。

地区银行ETF KRE在连跌两日后本周转跌

公布财报的大银行中，摩根大通盘初涨幅曾达5%，创4月14日以来最大盘中涨幅，收涨近1.6%；富国银行盘初曾涨4.7%，收涨近3.1%；而花旗盘初曾涨超4%，午盘转跌，收跌0.2%。其他大银行基本盘中转跌，美国银行收跌0.5%，高盛收跌近0.2%，摩根士丹利微幅收跌。这些大银行中，本周只有高盛和摩根士丹利累跌。

六大美国银行股本周走势

热门中概股总体继续下挫、连跌两日。纳斯达克金龙中国指数（HXC）盘中跌超1%。收跌0.9%，本周 累跌1.8%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌1.1%和近0.5%。个股中，收盘时京东、百度、B站、微博、爱奇艺跌超2%，腾讯粉单、小鹏汽车跌超1%，拼多多跌近0.8%,阿里巴巴跌近0.6%，理想汽车跌0.5%，而蔚来汽车盘中转涨，收涨近0.4%。

波动较大的个股中，宣布前CEO Todd Vasos重新执掌公司、并被Gordon Haskett因看好领导层变动后公司稳定而将评级上调至买入后，折扣零售商Dollar General（DG）收涨9.2%；三季度净签单保费高于预期的保险公司Progressive（PGR）收涨8.1%；收跌2.5%的辉瑞盘后公布，将新冠药物Paxlovid的今年收入预期大幅下调约70亿美元，因此大幅下调公司全年业绩指引，盘后辉瑞股价一度跌10%，另一新冠疫苗股Moderna（MRNA）盘后曾跌超4%。

欧股方面，中东冲突升级之际，能源价格上涨加剧市场对高通胀持续的担忧，泛欧股指止步三日连涨。欧洲斯托克600指数跌落周四刷新的9月21日以来收盘高位。主要欧洲国家股指大多也下跌，法股连跌三日，德股和西股连跌两日，连涨三日的意股和周四反弹的英股回落。

而在今年第三次上调全年销售和营业利润指引后，丹麦药企诺和诺德收涨近1%，携手丹麦股指连续第二日收创历史新高。另一大蓝筹股LVMH收跌2.1%，创11个月新低，在公布三季度销售超预期放缓后连续第三日下跌，本周累跌约9.5%。

各板块中，跌超2.5%的科技和跌近2.3%的旅游领跌，原油走高支持的油气板块逆市涨超1%。

因周二大涨近2%创11个月最大日涨幅，斯托克600指数尽管周五回落仍全周涨近1%，扭转三周连跌势头。本周各国股指涨跌不一，英股和意股涨超1%，结束三周连跌，德法西股连跌四周，丹麦股指表现最佳，全周涨超6%，得到本周累涨约11%的诺和诺德力挺。

各板块中，本周油气涨超6%，表现远优于其他板块，诺和诺德所在的医疗板块涨超2%，而LVMH所在的个人与家庭用品跌超3%。

十年期美债收益率一度回落超10个基点 终结五周连升

避险情绪升温，欧洲国债价格反弹、收益率回落。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率收报4.38%，日内降4个基点；基准10年期德国国债收益率收报2.73%，日内降5个基点。

本周欧债收益率大幅回落，体现了欧美央行官员最近的言论促使投资者押注，欧洲央行和美联储的加息基本结束。连升两周的10年期英债收益率累计降约19个基点；连升五周的10年期德债收益率累计降约15个基点。

美国10年期基准国债收益率在亚市早盘曾处于逼近4.70%的日内高位，后基本保持回落，美股盘前曾下破4.59%刷新日低，日内降约11个基点，和周四下破4.52%而连续两日刷新的9月29日以来低位仍有距离，美股早盘美国消费者预期公布后，收益率站稳4.60%上方，到债市尾盘时约为4.61%，日内降近9个基点，在周四止住两日连降后回落，本周累计降约19个基点，终结五周连升。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘升破5.06%时刷新日高，美股盘前曾下测5.01%刷新日低，日内降近6个基点，尚未逼近周三下破4.95%而连续两日刷新的9月8日以来低位，美股早盘消费者通胀预期公布后重上5.05%，到债市尾盘时约为5.05%，日内降近2个基点，在连升两日后回落，本周累计降约3个基点，回吐上周反弹的多数升幅。

各期限美债收益率均在周四拉升后周五回落美元指数两连涨至一周高位 最近13周内第12周累涨

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在欧股盘前跌破106.30刷新日低，日内跌近0.3% ，欧股早盘曾转涨，美股盘前曾回落到106.40下方，后持续反弹，美股早盘转涨后曾接近106.80，刷新上周五以来盘中高位，日内涨近0.2%。

到周五美股收盘时，美元指数处于106.60上方，日内涨不足0.1%，在上周止步11周连涨、终结2014年来最长连涨周后，本周累涨约0.6%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨不到0.1%，处于10月3日以来同时段高位，本周累涨0.3%，连涨四周，和美元指数均在连跌五日后两日反弹。

因周四大涨后周五继续走高，彭博美元指数本周转涨

非美货币中多数回落，欧元兑美元在美股早盘曾跌破1.0500，英镑兑美元美股午盘曾接近1.2120，均刷新10月6日以来低位，美股收盘时分别徘徊1.0510和低于1.2140，日内分别跌近0.2%和约0.3%；而连跌三日的日元反弹，美元兑日元在美股盘前跌破149.50刷新日低，日内跌超0.2%，美股收盘时处于149.60下方，未继续靠近上周二涨破150.106所创的11个月高位。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘曾逼近7.30关口刷新日高至7.3010，后不止一次转跌，美股早盘曾跌破7.31刷新日低至7.3140，较日高回落130点，美股午盘小幅转涨，仍远离周二涨破7.27所创的9月15日以来盘中高位，北京时间10月14日4点59分，离岸人民币兑美元报7.3133元，较周四纽约尾盘跌35点，在两连涨后连续三日回落，本周累跌39点，连跌两周。

比特币（BTC）在欧股早盘和美股盘前都曾涨破2.69万美元逼近2.7万美元关口，美股早盘曾跌破2.67万美元刷新日低，较日高跌超200美元、跌近1%，美股收盘时处于2.67万美元上方，最近24小时小幅累涨0.2%左右，未继续逼近周三跌破2.66万美元所创的9月28日以来低位，最近七日跌超4%。

原油本周二度创半年最大日涨幅 布油创八个月最大周涨幅 欧洲天然气全周涨超40%

国际原油期货周五持续上行，欧美交易时段加速涨至，刷新周一所创的今年4月3日、即沙特等OPEC+国家宣布自愿合计减产160万桶/日次日以来最大日涨幅。

连跌三日的美国WTI 11月原油期货收涨5.77%，报87.69美元/桶；周四止住两连跌的布伦特12月原油期货收涨5.65%，报90.89美元/桶，均刷新10月3日以来高位。

本周美油累涨5.92%，创9月1日一周以来最大周涨幅、以及半年内第二大周涨幅，布油累涨7.46% ，创2月10日一周以来最大周涨幅，均在上周大幅回落后强劲反弹，最近七周内第五周累涨，但未能抹平上周跌超8%所创的3月17日以来最大周跌幅。

欧洲天然气连涨两日，周五涨势明显缓和，但因周一、周二和周四均一日涨超10%，全周大幅累涨逾40%，逆转连跌两周之势。英国天然气期货收涨2.05%，报136.7便士/千卡，连续两日刷新8月22日以来收盘高位，本周累涨44.67%；荷兰天然气期货收涨1.85%，报53.982欧元/兆瓦时，连续两日刷新2月15日以来收盘高位，本周累涨41.2%。

伦铅五连跌至四个月低位 黄金十个月来首次一日涨超3% 创近七个月最大周涨幅

伦敦基本金属期货连续两日多数下跌。伦铅连跌五日，创四个月新低。伦铜、伦铝、伦锌连跌两日，继续刷新各自周四所创的一周来、9月中以来和一个多月来低位。周四止住两连跌的伦镍回落，靠近周三所创的2021年10月以来低谷。而周四回落的伦锡反弹，逼近周一所创的一周多来高位。

本周基本金属大多累跌，领跌的伦铅跌近4.8%，连跌三周，伦锌跌超2%，伦铝、伦铜跌超1%，均连跌两周，伦镍跌约0.2%，连跌六周，而伦锡涨1.8%，连涨两周，两周均一枝独秀。

周四结束四连涨的纽约黄金期货周五全天持续反弹，美股午盘涨幅扩大到3%以上。最终，COMEX 12月黄金期货收涨3.10%，创去年12月1日以来最大涨幅，报1941.50美元/盎司，刷新9月22日以来收盘高位，自9月26日以来首次收盘重上1900美元。

因周五大涨，期金本周累计涨约5.22%，创3月17日一周以来最大周涨幅，结束三周连跌势头。

纽约期银轻松抹平周四止步四连涨的跌幅实盘配资开户，COMEX 12月白银期货收涨4.26%，报22.895美元/盎司，刷新9月26日以来高位，在连跌两周后本周累涨5.39%。

现货黄金和期金一样周五重上1900美元关口风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。